2025工程机械行业：内外共振，开启增长新局
2025年，工程机械行业正站在新的发展起点，诸多积极因素交织，使其有望延续增长态势，实现新突破，迈向高质量发展新阶段。
从国内市场来看，政策端释放出诸多利好信号。2025年政府工作报告提出拟发行超长期特别国债1.3万亿元，比上年增加3000亿元，拟安排地方政府专项债券4.4万亿元，同比增加5000亿元 。这些资金重点用于投资建设、土地收储和收购存量商品房、消化地方政府债务等方面，将有力推动基础设施建设项目的开展。比如在新型城镇化建设中，持续推进城市更新和城镇老旧小区改造，加快健全城市防洪排涝体系，以及燃气、给排水、热力、地下管廊等建设，发展数字化、智能化基础设施，完善无障碍适老化配套设施。据预计未来五年，仅城市各类管网改造投资总需求约4万亿，这为工程机械行业开辟了广阔的增量市场 。
在房地产领域，虽然过去几年行业面临调整，但2025年政府工作报告明确提出“持续用力推动房地产市场止跌回稳” 。目前多地已积极响应，如《北京市2025年重要民生实事项目》提到推动危旧楼房改造、推进老旧小区综合整治等，这将带动小型挖掘机等设备的采购需求。央视财经挖掘机指数显示，2025年1月、2月全国工程机械平均开工率为37.38%，同比增长2.92%，其中挖掘设备平均开工率42.61%，同比增长3.79% ，反映出下游施工需求的回暖，房地产市场的逐步企稳将进一步拉动工程机械的需求。
设备更新也是推动行业增长的重要动力。按照工程机械设备8 - 10年的使用寿命来计算，2015 - 2021年销售高峰时期的设备正逐步进入更新换代周期。光大证券测算显示，2025年工程机械更新需求复合增长率将达30% 。国家还通过“设备更新贷款贴息”等政策降低企业成本，中央财政贴息1.5%叠加超长期国债额外贴息，实际融资成本可降至1.5%，极大地刺激了企业的设备更新意愿 。
在海外市场，工程机械行业同样表现亮眼。2024年我国工程机械贸易总额为554.5亿美元，增长8.6%，进口额25.91亿美元，增长3.2%，出口额528.59亿美元，增长8.9% ，出口规模持续扩大。不同地区展现出不同的需求特点和增长潜力。在中东地区，基础设施建设与房地产市场繁荣，对中大型挖掘机、混凝土设备和起重机等需求旺盛。2020 - 2023年，我国对沙特工程机械出口额从8.1亿元增至36亿元，年复合增长率达64.7% 。非洲国家由于基础设施建设不完善以及丰富的矿产资源，对交通建设所需的土方机械以及采矿设备如挖掘机、推土机等需求强烈，我国对非洲出口工程机械产品总额快速增长，以南非、埃及、阿尔及利亚等GDP前十的非洲国家为例，2020年出口额为22.2亿元人民币，2024年1 - 10月增长至57.2亿元，年复合增长率达34.0% 。俄罗斯因矿产资源开发以及欧美品牌退出，中国品牌在其工程机械市场的知名度和份额翻倍增长，2023年该国工程机械销量同比增长约50% 。美国市场受房地产和基础设施建设驱动，2024年我国工程机械产品在美国市场增长显著，前三季度挖掘机和装载机出口量分别达到3.9万台和2.1万台，同比增长56.7%和325.3% ，美国成为我国这两类设备的最大出口市场。东南亚地区经济持续增长，城市化和基础设施建设进程加快，印尼、越南、泰国、马来西亚等国对工程机械需求不断增加，如印尼的矿业发展带动了对挖掘机等设备的需求，越南制造业的发展刺激了工程机械需求，泰国政府投资大型项目推动了市场需求 。
从行业自身发展来看，技术创新正在重塑工程机械行业的竞争格局。智能化与电动化成为发展潮流，许多企业积极投入研发，推出一系列创新产品。2024年电动装载机销量首次突破万台，电动搅拌车市场渗透率超过50%，电动矿车替代浪潮汹涌澎湃，高空作业机械电动化渗透率超90% 。徐工、三一重工等行业龙头纷纷加大在智能化、电动化领域的布局，如徐工提出到2027年新能源产品收入占比达到25%，2030年达到35% 。智能化方面，物联网、人工智能等技术被广泛应用，实现设备的远程监控、故障预警、智能操控等功能，提高了施工效率和设备管理水平 。
在市场表现上，2025年一季度工程机械市场呈现出“内需强、出口稳、电动化快”的特征。挖掘机2025年一季度共销售61372台，相比去年同期的49964台增加了11408台，同比增长22.8%，其中国内销量36562台，同比增长38.3%，出口销量24810台，同比增长5.49%；装载机2025年一季度共销售各类装载机30567台，相比去年同期的26621台增加了3946台，同比增长14.8%，其中国内销量16379台，同比增长24.7%，出口销量14188台，同比增长5.21%；电动装载机2025年一季度总销量是5211台，相比去年同期的1354台增加了3857台，同比增长285% 。
尽管行业前景向好，但也面临一些挑战，如原材料成本波动、贸易壁垒、市场竞争加剧等。不过，随着各项利好因素的持续作用，以及企业在技术创新、市场拓展、产业链协同等方面的不断努力，2025年工程机械行业有望在国内市场需求释放与海外市场拓展的内外共振下，延续增长态势，在技术创新与产业升级的道路上实现新突破，书写行业发展的新篇章 。
