设备市场行情剖析：分化中前行，机遇与挑战并存
近期，设备市场行情呈现出复杂而多元的态势，不同细分领域发展路径各异，既蕴藏着新的增长契机，也面临着诸多不确定性。
工程机械：复苏态势强劲，国内外需求共振
在工程机械领域，今年上半年展现出了强劲的复苏信号。据中国工程机械工业协会统计，2025年上半年挖掘机总销量达12.05万台，同比增长16.8% 。其中，国内市场表现格外突出，内销同比增长22.9%。这主要得益于国内持续的基建投资拉动，2025年5月全年国内基建固定投资持续双位数增长，同比增长10.42%，水利管理业固定投资更是同比增长26.60%。同时，国家推进城市更新、老旧小区整治行动，财政货币政策加码，释放了大量刚性置换需求。再加上挖掘机8年左右的使用寿命，上一波销量高峰在2019 - 2022年，如今大规模淘汰老旧设备补贴政策落地，刺激了更新需求提前释放 。
出口方面同样成绩斐然，上半年挖掘机出口同比增长10.2%，6月更是同比增长19.3%，出口增速加快。中美关税摩擦的外部贸易环境有所缓解是重要因素，此外，新兴市场快速渗透，2025年1 - 4月工程机械对新兴国家出口呈现较快增长，对非出口24.4亿美元，同比增长44.6%；对亚洲出口79.65亿美元，增长16.1%；对南美洲出口19.89亿美元，增长14.8%；对大洋洲出口6.33亿美元，增长6.94% 。装载机市场也表现出内销稳步增长、电动化趋势明显的特点，2025年上半年共销售装载机64769台，同比增长13.6% 。
半导体设备：全球增长，中国市场格局生变
全球半导体设备市场呈现出增长态势。根据对全球32家半导体制造企业和20家设备企业1Q25业绩和2025年市场一致预期的分析，2025年全球半导体制造企业资本开支预测上调9%到1470亿美元，同比增长13%；全球半导体设备企业收入预测上调6%到1420亿美元，同比增长11% 。其中，中国市场规模预测虽同比下滑9%，但中国大陆本土设备企业在中国市场规模中占比（国产化率）或同比提升7个百分点至23% 。
从投资逻辑来看，台积电拉动2025年全球半导体设备投资，1Q25全球半导体资本开支354亿美元，同比增长16%，主要增量来自台积电、海力士、美光等企业 。中国大陆先进工艺扩产加速，尽管成熟制程价格面临压力，但中国大陆12寸成熟制程产能全球占比仍有提升空间，扩产并未放缓。同时，美国出口限制政策下，中国市场设备份额“东升西降”趋势明显，应用材料、LAM、KLA等美国企业受影响，1Q25中国市场收入合计相比4Q23下降19%，合计份额下滑3个百分点到42%，而北方华创、中微等中国企业收入占比上升3个百分点到18%，东京电子等日本企业份额提升3个百分点到18% 。
自动化设备：新趋势涌现，市场变革在即
自动化设备行业正面临着深刻变革，新趋势不断涌现。人机协作成为重要发展方向，不再是简单地替代人工，而是人与机器人协作，协作机器人增速预计将达到30%，远超传统工业机器人，未来工厂将朝着人机融合方向发展 。
模块化设计逐渐成为行业标准，非标自动化的高风险和高成本推动了这一转变，模块化设计可将项目周期缩短40%，大幅降低客户使用成本和维护难度。自适应控制系统也将迎来爆发式增长，它能根据工况实时调整，使生产线切换产品的时间缩短到分钟级，极大提升设备适应性。在全球供应链重构背景下，远程运维成为刚需，预测性维护和远程诊断将成为标配，帮助客户降低50%以上的停机时间 。
尽管设备市场整体展现出一定活力，但部分领域也面临困境。如水泵行业，国际巨头在高端市场占据主导，手握80%高端市场专利，国产低端泵利润被压至不足10%，同时，新国标强制要求能效提升30%，环保压力增大，智能革命下客户对智能化功能要求提高，成本上升等问题，让众多企业面临转型压力，80%的水泵经销商若今年不转型，未来生存堪忧 。
设备市场在分化中不断前行，各细分领域企业需把握市场趋势，在技术创新、市场拓展、成本控制等方面精准发力，方能在复杂的市场环境中占据一席之地，迎接行业发展新机遇。
