2025年机械设备行业市场分析最新报道：复苏与增长并存，机遇与挑战同在
2025年上半年，我国机械设备行业整体呈现出积极向好的发展态势，市场需求稳步回升，企业业绩普遍增长，行业复苏步伐加快。
一、市场回暖，销量“双增”
中国工程机械工业协会发布的数据显示，2025年上半年，工程机械主要产品均实现内销、出口“双增”趋势。1—6月，主要制造企业共销售挖掘机12.05万台，同比增长16.8%，其中国内销量为6.56万台，同比增长22.9%，出口5.49万台，同比增长10.2%；上半年，主要制造企业共销售各类装载机6.48万台，同比增长13.6%，其中国内销量3.56万台，同比增长23.2%，出口2.91万台，同比增长3.71%；同期，主要制造企业共销售叉车73.93万台，同比增长11.7%，其中国内销量47.64万台，同比增长9.79%，出口26.30万台，同比增长15.2% 。
从月度数据来看，6月挖掘机销售各类18804台，同比增长13.3%，其中国内8136台，同比增长6.2%，出口10668台，同比增长19.3%；6月销售各类装载机12014台，同比增长11.3%，其中国内6015台，同比增长13.6%，出口5999台，同比增长9.11% 。
二、企业业绩预增，发展态势良好
多家工程机械龙头企业近期披露的2025年上半年业绩预告显示出良好的发展态势。7月11日晚间，柳工(000528.SZ)公告称，预计上半年实现约11.80亿—12.79亿元归母净利润(未经审计)，同比增长20%—30%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润盈利10.90亿元—11.88亿元，比上年同期增长21%—32% 。同日，海伦哲公告称，预计上半年归属于上市公司股东的净利润7800万元—8800万元，同比增长52.35%—71.88%；扣除非经常性损益后的净利润5900万元—6700万元，同比增长20.85%—37.24% 。此前，6月30日晚间，潍柴重机披露，公司预计2025年上半年归母净利润1.32亿元—1.51亿元，同比增长40%—60%；扣非净利润预计1.24亿元—1.47亿元，同比增长35%—60% 。
柳工表示，其业绩预增受益于此轮国内设备更新周期、稳经济政策的发力以及下游需求的改善。上半年，国内土方机械行业加速回暖，公司土方机械业务也实现了较快增长，增速高于行业平均水平 。
三、国内市场：政策推动，需求复苏
国内市场方面，国家持续推进城市更新、老旧小区整治行动，财政货币政策加码，“两重”“两新”投入加大带来刚性置换需求。2025年5月全年国内基建固定投资持续双位数增长，同比增长10.42%，其中，水利管理业固定投资同比增长26.60%，基建投资仍在持续带动下游需求 。
挖掘机寿命在8年左右，上一波销量高峰在2019-2022年，政府持续推动大规模淘汰老旧设备补贴政策落地，刺激下游更新需求提前释放，国内行业在复苏趋势中。另外，国内矿山行业需求恢复、工程开工加快，中大挖需求转向恢复式增长，结合存量设备更新提速，挖掘机需求进入了理性增长期 。
从市场指数来看，6月工程机械平均工作时长77.2小时，同比下降9.11%，开工率有所下滑影响内销需求。但从长远来看，随着国家资金对水利等基建项目支持落地以及化债推进，国内工程机械需求有望平稳增长 。
装载机市场同样呈现结构性增长。受益于矿山、港口等场景需求回升，装载机成为上半年增长最快的品类之一。徐工机械与中国能建葛洲坝集团达成合作，双方将围绕智能建造、重大装备研发等领域深化协同，重点推进水利、新能源等国家战略性工程，有望进一步激活中大挖需求潜力 。
四、海外市场：出口增长，加速全球化布局
海外市场成为行业增长的重要引擎。2025年1-6月，挖掘机出口量达54883台，同比增长10.2%，其中6月出口增速回升至19.3%，显著高于5月水平 。
分区域看，东南亚、中东、拉美等新兴市场基建需求旺盛，成为国产设备出口主力市场；欧美高端市场拓展亦取得进展，徐工机械、三一重工等企业通过本地化产能布局逐步突破贸易壁垒。以徐工为例，其墨西哥工厂已进入量产阶段，美洲市场本地化交付能力持续提升，2024年在美国市场收入占比不足1%，风险可控且增长空间广阔 。
龙头企业全球化战略进一步深化。中联重科聚焦矿山机械、农业机械等新兴领域，海外产能较年初实现3倍扩张，目标进入区域市场前三。此外，柳工、山推股份等企业通过优化海外渠道、加强服务网络建设，巩固在新兴市场的竞争优势 。我国工程机械产品在性价比、交付周期、售后服务等方面已形成差异化优势，叠加“一带一路”合作深化，出口韧性有望长期维持 。
五、行业趋势：电动化、智能化、绿色化转型加速
在政策与市场双轮驱动下，机械设备行业转型升级步伐加快。6月电动挖掘机销量27台，电动装载机销量3049台，新能源产品渗透率稳步提升 。徐工机械、中联重科等企业将绿色化、智能化作为核心战略，通过研发氢能装备、无人驾驶技术等打造新质生产力 。
随着机器人、航空航天等领域前沿探索的逐步推进，有望带动材料、零部件、生产设备、整机制造、检测服务等多个环节的技术升级。而对成熟行业的数字化改造，则有利于推动通用自动化设备和工业软件两方面的迭代。对传统周期类行业的结构调整，有望引导行业加快绿色低碳转型，更加重视发展质量与效益，或将带动对绿色节能设备的需求 。
六、投资建议与风险提示
随着大规模设备更新政策和房地产金融政策陆续落地，国内内需复苏回暖；海外方面，国内企业正在布局海外售前售后网络，建立海外当地产能，进入全球化加速期，市场渗透率逐步提升。展望全年工程机械行业持续复苏，建议关注海外深度布局，品牌认可度高，产品矩阵完善，成本费用高效，研发实力强劲的龙头企业，如三一重工、徐工机械、中联重科 、柳工、山推股份、恒立液压等 。
然而，行业发展也面临一定风险，如全球经济增长不及预期导致海外市场需求下滑、原材料价格波动影响企业成本和利润、贸易保护主义加剧国际贸易摩擦等，投资者需密切关注行业动态和企业基本面变化，谨慎做出投资决策。
