国际金融协会（IIF）最新报告显示，8月新兴市场投资组合资金流向显著变化，外国投资者向新兴市场股票和债券投资组合投入近450亿美元，创近一年最高规模，其中中国市场备受青睐，净流入390亿美元，而中国以外新兴市场股票却出现资金外流。同时，外部因素及各地区资金流入情况也呈现出不同态势，高盛数据也佐证中国资本市场的火热。
8月新兴市场投资组合资金流向整体情况
IIF报告指出，8月份外国投资者向新兴市场股票和债券投资组合投入近450亿美元，创下近一年来的最高规模。当月新兴市场投资组合净流入448亿美元，7月净流入额为381亿美元（该数据已从最初的555亿美元大幅下修），去年8月净流入额为282亿美元。
中国与中国以外新兴市场资金流向差异
在资金流向上，中国市场与中国以外新兴市场形成鲜明对比。8月中国债券和股票合计净流入390亿美元，占据新兴市场投资组合流入资金的大头。而中国以外新兴市场股票在连续三个月净流入后，出现74亿美元资金流出，不过中国以外新兴市场债券吸引了132亿美元的资金流入。IIF高级经济学家Jonathan Fortun在与数据一同发布的一份声明中写道，这一转变“标志着自（北方）春季以来新兴市场股票流动最疲弱的一个月，反映出对中国以外市场的情绪出现了重大逆转”。
外部利好因素或支撑新兴市场资产
外部环境方面，美国通胀数据低于预期，进一步巩固了美联储将在下周降息的预期。由于发达经济体降息往往有助于引导资金流向收益率更高的新兴市场，这或为新兴市场资产提供支撑。
新兴市场各地区资金流入情况
从地区分布来看，8月亚洲新兴市场吸引了181亿美元资金流入，拉丁美洲新兴市场吸引了89亿美元（部分得益于流向墨西哥和巴西的债券资金），欧洲新兴市场流入87亿美元，中东和北非新兴市场流入58亿美元。Fortun表示，“所有（地区）的资金流入规模均高于上月，但基本格局仍反映出中国在投资组合配置中占据的重要地位。”且8月也是自今年2月以来，中国股票吸引资金流入规模最大的一个月。
高盛数据显示中国资本市场火热
高盛研究部的最新数据同样显示出中国资本市场的火热。8月，全球对冲基金对中国的净买入创去年9月以来新高，对中国的毛头寸达到两年来新高。高盛主经纪商（Prime Services）数据显示，全球对冲基金对亚洲股票市场风险偏好连续4个月高企。8月，全球对冲基金对中国股市（包括A股和港股）的净买入量为自2024年9月以来的新高。高盛主经纪商平台观测到的数据显示，8月，全球对冲基金的中国股票仓位上升76个基点，至两年来的高点。
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