聚鸣投资董事长刘晓龙近期对2025年市场现状与潜在机会发表观点,指出当前经济总量需求低迷,而在4月关税冲击后市场流动性及风险偏好有所变化,同时认为走出行业恶性内卷或是未来的机会所在。
经济现状:总量需求低迷,行业结构有亮点
刘晓龙称,当前经济总量需求依然比较低迷,处于底部状态。多数行业呈现出总量平淡的态势,但在结构上存在少数亮点。
市场流动性:关税冲击后风险偏好回升,呈现“结构牛”
在流动性方面,4月关税冲击后,全球资金总体的风险偏好回升。A股和港股市场也呈现出流动性“结构牛”的迹象,高股息类资产、避险资产以及结构性增长的资产,仍是市场共识所在。
未来机会:走出行业恶性内卷
刘晓龙特别提到,政府高度重视内卷带来的经济负面冲击,一些行业可能会逐步学习电解铝行业,走出行业的恶性内卷,而这或许就是未来的机会所在。
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