2025年11月28日，在分析师大会上，半夏投资创始人李蓓发表主题演讲，冷静剖析海外资产配置风险，指出美国高财政赤字影响美元长期价值，美股高估值与AI泡沫隐忧并存，这番言论与她此前对国内资产配置困境的判断相呼应，为投资者勾勒全球资产配置风险图景，引发对跨市场投资策略的深入思考。
李蓓剖析海外资产配置风险
2025年11月28日，2025分析师大会举行，半夏投资创始人李蓓出席并发表主题演讲。李蓓表示，海外核心资产的配置风险正持续累积，其中，美国持续高企的财政赤字正动摇市场对美元长期价值的信心。她直指美元的潜在隐忧：“美国财政赤字的长期延续并非短期现象，这种持续扩张的态势已让市场开始重新审视美元的长期价值根基，对其币值稳定性的怀疑正在逐步升温。”
美股的估值与AI赛道的不确定性
对于全球资本市场的核心标的美股，李蓓进一步分析称，经过盈利与估值同步提升的戴维斯双击后，当前美股无论是估值水平还是盈利增速都处于历史相对高位，后续向上的空间已相对有限，而回调风险正在悄然积聚。值得关注的是，针对当下火热的AI赛道，李蓓也提及市场的分歧与担忧：“关于AI行业是否存在泡沫、未来发展是否暗藏较大不确定性的讨论，正在逐步发酵并引发市场广泛关注，这也为美股科技板块的走势增添了更多变数。”
对跨市场投资策略的思考
李蓓对海外市场的冷静剖析，与此前她对国内资产配置困境的判断形成呼应，为投资者勾勒出全球资产配置的风险图景。这引发现场对跨市场投资策略的深入思考，投资者需要更加谨慎地审视全球资产配置，权衡不同市场的风险与机遇，以制定更为合理的投资策略。
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