7月24日，半导体板块震荡走高，多只相关ETF收涨。这一走势背后，既有美国白宫发布AI行动计划为半导体领域注入动能、长江存储在国产设备上取得突破等消息面因素，也有行业在估值层面的成长空间支撑。
半导体板块ETF收涨情况
截至7月24日收盘，半导体设备ETF（159516）收涨1.39%、集成电路ETF（159546）收涨1.37%、芯片ETF（512760）收涨1.30%、科创芯片ETF国泰（589100）收涨0.90%。
消息面推动因素
据新华社华盛顿7月23日电，美国白宫23日发布一份人工智能（AI）行动计划，撤销拜登政府时期多项政策，放宽对AI发展的监管措施。AI浪潮为半导体领域注入强劲且持续的成长动能，台积电在Q2法说会上预计AI半导体市场需求强劲。Tokens数量增长与AI模型使用带来大量计算需求和芯片投入。此外，据PanSemicon信息，长江存储在推动“全国产化”制造设备方面取得重大突破，首条全国产化的产线将于2025年下半年导入试产。
估值层面分析
以半导体材料设备指数（931743）为例，截至2025年7月24日，PETTM为67.17x，上市以来55.95%分位。尽管从估值分位来看，该指数目前估值不在低位，但AI已成为半导体行业新叙事，显著加强了半导体成长属性，降低了估值历史分位参考意义。此外，A股估值中枢整体提升，优质资产迎来重估时刻，半导体行业或享受此次红利。且目前上证综指已接近去年高位，但半导体相关指数相较于去年高点仍有较大幅度回撤，因此仍有较大成长空间。
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